（一）17年网易老兵，借道AI保险创业

从互联网到金融，是一场惊险的跳跃。

前有互联网金融轰然倒塌，后有助贷平台苦苦挣扎，一场场行业出清让数以万计的互联网创业者折戟下马。

相比，互联网保险是个不错的赛道。扎根其中的创业者虽声名不显，但往往能创下丰厚的家底。元保创始人方锐，便是其中的佼佼者。

在2019创立元保保险之前，方锐在互联网打拼了17年。在这不算短暂的职业旅程中，他与网易有着深度捆绑。

2003年，方锐加盟了彼时如日中天的网易集团。此后，方锐参与了网易数十款核心基础软件的研发工作，并逐步成长为集团核心管理层。

2008年，方锐迎来了人生旅程中极为关键的一年。这一年，他先升任网易集团技术部负责人；接着又牵头建立了网易支付等金融板块业务，一手打造出网易第三方支付系统“网易宝”。

尽管后来网易宝并没有达到预期高度，但网易的金融科技布局与实践，还是让方锐收获满满。这也是这位技术负责人，第一次深度接触专业之外的金融领域。

此后，升任网易副总裁的方锐又搭建了网易电商板块。网易考拉，便是方锐的代表作。

“方锐是网易的一块砖，哪里需要哪里搬。”当很多人惊叹方锐能力强、胜任诸多职位时，只有他在为跨界默默积累经验与力量。

从互联网到金融再到电商，方锐凑齐了互联网保险所需要的三个关键要素：技术、金融与电商营销经验。

当然，为了弥补自己在金融领域的（相对）短板，方锐也在不断进修自己。清华大学五道口金融学院的系统性学习，让方锐进一步掌握了更扎实的金融系统知识，为互联网保险创业打通了最后一公里。

一切水到渠成。2019年方锐创立元保保险，次年正式上线运营。

创业之后，方锐的跨学科认知、跨领域创业经验优势便充分展现出来。对于元保，方锐的创新之处是早早确立了“AI+保险”模式，将传统保险销售活动由人力资源驱动变成AI技术驱动。

当然，这也与元保的定位有关。创业最初，方锐便确立了“科技赋能B端、普惠服务C端”的核心战略。其中向B端保险机构输出涵盖获客、核保、理赔、风控等全流程的系统服务，是元保的重中之重。

这个选择既让元保避免重资产经营模式，也让方锐的互联网技术突围与网络营销经验充分发挥出来。

数据不会说谎，2022至2024年，元保营业收入依次为8.5亿元、20.5亿元以及32.8亿元，营收快速增长。同期，元保录得净收入依次为-4.4亿、-3.3亿以及+4.4亿元。从减亏到盈利，元保只用了5年。

以保费口径算，截至2024年底，元保已经成长为我国前二的独立保险分销商。站稳脚跟的元保，开启了更进一步的IPO进程。

（二）业绩双增，AI口号难掩营销本色

元保的上市进程，出奇顺遂。

2025年4月30，元保正式在纳斯达克证券交易所挂牌上市。时下，正是元保上市一周年之际，也是上市首份业绩报告大检阅。

2025年，元保全年营收43.73亿元，同比增长33.1%；净利润达到13.08亿元，同比增长51.0%。此外，元保该年净利润率接近30%，较2024年的26.4%有了进一步提升，这也表明元保的经营效率得到进一步增强。

值得一提的是，2025年新增保单总数约3070万份，较2024年的约2240万份同比增长36.7%。新客较高增速，为元保输送着源源不断的新鲜血液。

营收利润双增，元保又赚了一个盆满钵满。

方锐财报中的话术解释了元保成功的缘由，“我们在第四季度......新保单数量同比增长34.5%，达到约790万份。通过运用人工智能技术......，我们提供了个性化的产品服务推荐，以更低的成本和更高的效率帮助用户，显著提升了保险服务的可及性。”

“通过将自主研发的人工智能和数据能力融入完整的消费者服务全流程，我们在系统稳定性、服务质量、客户获取能力和成本效益方面均取得了可量化提升。”

一言以蔽之，通过人工智能，元保得以将保险产品更高效的营销到用户手中。

元保人工智能（AI战略）并非空谈。财报显示，2025年底元保AI团队规模占总员工数的10%以上。相应，2025年元保研发费用3.651亿元，较2024年的2.31亿元同比增长了58.0%。

尽管研发增长迅猛，但要说AI已是元保增长的核心驱动力，那却是大错特错。

数据显示，2025年元保总运营成本约30.37亿元，其中营销费用高达22.17亿元，占全部成本的73%。估算下来，元保2025年营销费用约为研发投入的6倍以上。

高营销的流量获客模式，也是元保无可奈何的选择。

首先，这是由业务模式所决定的。在元保收入结构中，系统服务收入占比7成。

这一模式的本质便是给保险公司输出全套 AI中台+获客+核保+理赔SaaS，并按效果收费。

换言之，元保之所以敢花大价钱买流量，在于羊毛出在羊身上。花在保险机构上的成本投入，最终也要从中收回来。

其次，元保高营销费用还受产品特性决定。众所周知，元保卖的最好的便是短期健康险。这类产品的单件佣金极低，它需要依靠海量的新保单来堆高总收入，这就变现要求元保持续"烧钱"买流量，并通过互联网广告大规模获客。

其三，元保没有自有流量。所有流量都需外部购买推广，这势必又是一笔巨大的投入。

所有这些，让元保更像是一个倒卖流量、赚取差价的中介平台。这不仅让元保的“AI+保险”口号华而不实，也支撑不起方锐口中的AI战略。

（三）肆意营销，元保被指诱导老年人买保险

元保这种高投入的营销的模式，对市场转化效果提出了更高的要求。而这又不可避免的引发了新的问题。

援引媒体报道，2026年2月李华在查看父亲账单时，发现一系列陌生的扣款记录。三年内，李华父亲账户累计被扣22418.6元。而这有整有零的扣款均指向了为元保保险经纪（北京）有限公司。

据李华反映，其父亲是典型的老年人，对智能手机操作不熟练。在不小心开通微信免密支付功能后，连续36期微信零钱被扣款，单笔金额则在553元至854.5元之间。

元保诱导老年人投保的类似案例，在黑猫投诉上并不鲜见。这种针对老年人的营销手法，在业内被称为"魔方业务"，本质上是一个精心设计的流量转化漏斗。

首先是低价诱饵。比如在抖音、快手等老年人高频使用的平台，元保高频投放"首月0.6元"、"首月1元"甚至"0元"的低价投保广告。借着这种有便宜不赚的心理，元保撬开了老年人的点击欲望。

接下来是隐藏关键条款。对真实保费（次月起每月扣多少）等关键信息，并用老年人极易忽略的小字、折叠页等方式展示；然后诱导老年人自动续费选项默认勾选.，打通"免密支付"，锁定未来，实现长期自动扣款的目的。

而等到老年人子女发现，则是数月甚至数年以后的事了。

尽管元保此种被广泛诟病，但也是“无可奈何”。毕竟，元保为客户营销花了这么多钱，势必要取得市场反馈，而老年人便成了刀俎中最易被切割的鱼肉。

或许也是鬼招频出的大肆营销，现实中元保的留存率并不高。招股书显示，2022年元保活跃用户留存率为11.3%，2023年为27.6%，此后元保不再披露此数据。

而这种“流量收割型”模式较低的转化留存率，也是元保持续发展的最大挑战之一。

于是我们看到，2025方锐掌舵元保不断拔高AI地位，加大AI研发投入，试图增加技术的驱动力。

但就目前来看，元保依旧是披着AI外衣的保险营销平台。短期内，元保的营销特质恐难以改变，这也是方锐面临的最大挑战。